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Module: | MODULE B: RISK MANAGEMENT

Q354: A trading desk reports a 1-day Value at Risk (VaR) of ₹ 2 Crore for its government securities portfolio. The regulator requires the bank to calculate a 10-day VaR for capital adequacy reporting.

Using the square root of time scaling rule, calculate the approximate 10-day VaR for this portfolio. (Assume the square root of 10 is approximately 3.16).
A
₹ 6.32 Crore
B
₹ 20.00 Crore
C
₹ 3.16 Crore
D
₹ 12.64 Crore [AnswerTTS: सही जवाब है ऑप्शन ए... यानी 6.32 करोड़ रुपये. चलिए *⏳Concept: Time Horizon Scaling* टाइम होराइज़न स्केलिंग के इस *📐Formula: Core Formula* कोर फॉर्मूले को समझते हैं. *🏦Regulator: Basel Rules* बेसल नियमों के अनुसार, बैंकों को अक्सर अपने *📅Metric: 1-Day VaR* 1 दिन के वीएआर को *⏱️Target: 10-Day VaR* 10 दिन के रेगुलेटरी वीएआर में बदलना पड़ता है. इसके लिए *🧮Rule: Square Root of Time* स्क्वायर रूट ऑफ टाइम रूल का इस्तेमाल होता है. यह *📜Rule: Universal Rule* नियम कहता है कि नया *🛡️Metric: Value at Risk* वीएआर निकालने के लिए... पुराने वीएआर को *📅Factor: Target Days* नए दिनों के *📐Math: Square Root* स्क्वायर रूट से *✖️Action: Multiply* गुणा करें. यहाँ हमारी *🏢Desk: Trading Desk* ट्रेडिंग डेस्क का 1 दिन का वीएआर *💰Amount: 2 Crore* 2 करोड़ रुपये है. और हमें *🔢Days: 10 Days* 10 दिन का वीएआर चाहिए. 10 का *🧮Math: Square Root* स्क्वायर रूट लगभग *🔢Value: 3.16* 3.16 होता है. अब 2 को 3.16 से *✖️Action: Multiply* गुणा करने पर हमें *💸Result: 6.32 Crore* 6.32 करोड़ रुपये मिलते हैं. यही हमारा *✅Match: Final Answer* फाइनल जवाब है. इसलिए *✅Result: Option A Correct* ऑप्शन ए सही है. ऑप्शन बी गलत है क्योंकि इसमें वीएआर को सीधे *✖️Error: Direct Multiply by 10* 10 से गुणा कर दिया गया है, जो कि *🚫Math: Mathematically Wrong* गणित के हिसाब से पूरी तरह गलत तरीका है. ऑप्शन सी सिर्फ *🔢Metric: Raw Square Root* स्क्वायर रूट की वैल्यू है, वीएआर नहीं. ]
✅ Correct Answer: A
The correct answer is A (₹ 6.32 Crore). The "Square Root of Time" rule is a standard industry practice used to scale VaR from a shorter time horizon to a longer one, assuming independent and identically distributed returns.
The formula is: VaR for T days = 1-day VaR * the square root of T. To find the 10-day VaR, you multiply the 1-day VaR by the square root of 10.
Given the 1-day VaR is ₹ 2 Crore and the square root of 10 is approximately 3.16, the calculation is: ₹ 2 Crore * 3.16 = ₹ 6.32 Crore.
Option B (₹ 20.00 Crore) is a classic distractor error where the 1-day VaR is linearly multiplied by 10, which grossly overestimates risk.
Option C is just the square root value.
Option D is mathematically arbitrary.
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